2018 年比特币冬季：最新动态、合法性和风险警告

过去一周，低迷一个月的币圈有所回升，但价格仍仅徘徊在4000美元左右。与 2018 年初接近 20,000 美元的峰值相比，比特币在不到一年的时间里下跌了 80%。本文将通过比特币价格下跌的现象，重点关注2018年比特币网络的主要成就和最新发展等本质问题，重申比特币在各国的合法性和投资风险。

一、比特币的起源及其最新发展

比特币到底是什么？根据英国专家斯金纳的描述，比特币（Bitcoin，BTC）是一种货币，一种协议，一种技术，一种生态系统，一种交易系统，一种合约系统等，它是很多东西的组合。加起来，它的总数限制在 2100 万。与法币相比，比特币具有“去中心化、非增发、无限分割”的重要特征。比特币没有中心化的发行者，而是通过网络节点的计算产生的，任何人都可以参与比特币的创造。并且在任何一台联网的电脑上进行买卖，交易过程中外人无法识别用户身份信息。

由于比特币使用密码学来控制货币的制造和管理，而不是依赖于特定的中央机构，因此被称为加密数字货币中的“币王”。自 2009 年诞生以来，价格翻了几百万倍，在 2017 年 12 月 18 日达到历史最高点，单价高达 18,674 美元。但此后开比特币交易所合法吗，比特币持续下跌。虽然中间有短暂的升值期，但总体上难掩萧条的趋势。仅在 2018 年，比特币的价格就比去年下跌了 80% 左右。尽管比特币在价格上遭遇了十年来最严重的寒冬，但不可否认的是，它在很多方面仍然取得了长足的进步，主要包括以下几个方面[1]。

首先是机构投资者的参与。今年，比特币 ETF（交易所交易基金）未能通过被认为是一大短板，但我们确实看到越来越多的机构投资者开始接受比特币。富达投资、耶鲁大学和纽约证券交易所都对这一领域有浓厚的兴趣。富达投资专门为机构投资者推出了比特币、以太坊等资产服务平台。该投资公司目前管理着7.2万亿的资产。耶鲁建立了一个 3000 万美元的捐赠基金，用于对加密资产进行战略投资（据报道，比特币占投资的最大比例）。纽约证券交易所的母公司洲际交易所宣布推出专注于数字资产的公司 Bakkt。 Bakkt 计划在 2019 年 1 月推出单日实物交割的比特币期货产品。该公司还表示，将与星巴克、波士顿咨询集团和微软合作，支持该行业的发展。

其次，隔离见证的渗透率显着提高。隔离见证（SegWit）允许交易在区块外“隔离”不必要的“见证”部分（如签名等），通过让交易“更轻”来减少所需容量，从而解决扩容问题。 SegWit 普及的主要障碍是从传统比特币地址向 SegWit 兼容地址的过渡。 2018年，几乎所有大型交易所和钱包都开始接受隔离见证地址，包括Coinbase、Bitfinex、Ledger、Trezor等。隔离见证的渗透率也从10%提高到40%，有利于缓解扩张比特币的问题。

再次，是比特币计算能力的进一步增长。比特币世界有一句话：算力就是力量。当你控制了算力，你就控制了整个比特币世界的话语权。 2018 年，比特币网络的算力增长了近 60%。这种增长可能是由于矿业巨头的进入带来更多的设备，这意味着对重要基础设施的投资越来越多。比特币网络的安全性和可预测性会越来越高，这意味着网络会变得更健康，也更难发起 51% 攻击[2]。

最后，交易费用降低了。 2017 年，比特币费用飙升至 50 美元，交易确认需要数小时才能确认，因此比特币的速度和交易成本成为诟病的对象。今年比特币的平均费用从 28 美元降到了 0.3 美元，这很大程度上是由于比特币价格的下跌，但这显然对新用户更加友好，进一步优化了用户体验。

二、比特币在主要国家的合法性和法律地位

总的来说，世界上大多数国家并没有将比特币的使用定义为非法，而是对是否专门规范比特币、是否将比特币定义为货币、是否支持比特币支付、是否对比特币交易征税等的态度不同，表现出不同程度的鼓励或限制。

可视化大数据网站 HowMuch.net 在 2018 年制作了一张地图，展示了比特币在世界各国的合法性和监管情况。如下图，绿色代表比特币的合法市场；橙色代表一个中立市场，尚未公开比特币身份合法化，但没有重大使用限制；淡粉色代表受限市场，即地方政府正试图通过红线政策或法规来解决数字货币的使用问题；深粉色代表比特币被定义为非法的国家；灰色是尚未发表评论的国家/地区。

根据howmuch.net的统计，在全球246个国家中，共有99个国家（或40%）对币的交易和使用没有任何限制，即绿色和橙色领域。 7 个国家（或 3%）是受限市场（浅粉色），10 个国家（或 4%）将比特币定义为非法（深粉色），130 个国家（或 53%）%）并且没有关于数字货币的更多信息（灰色） .

在我国，比特币等虚拟货币的定性来源是以央行为首的相关部委发布的两个规范性文件。第一次是2013年12月，央行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》。第二个文件是2017年9月4日，央行等七部委发布《关于防范代币发行和融资风险的公告》，要求立即停止各类代币发行和融资活动，任何组织或个人不得非法从事代币发行。硬币发行融资活动[3]。 “代币发行融资中使用的代币或“虚拟货币”并非由货币当局发行，不具有法定补偿、强制等货币属性，不具有与货币同等的法律地位，不能也不应作为货币在市场。流通和使用。”该文件宣布中国合法 ICO（首次代币发行）时代的终结。当然，央行也表示：“比特币交易是一种在互联网上的商品买卖行为，普通人在自担风险的前提下有参与的自由。”方式。

三、比特币作为虚拟货币投资风险警示

虽然我国已经禁止了各种代币发行和融资活动，但是国内几乎所有的数字货币交易所都已经陆续关停，但是一些比较大的交易所还是选择迁往海外重新上线，而一些投机者继续通过“场外交易”等方式投机和参与ICO。在这里，我们将重申比特币投资。一系列风险问题。

首先，比特币具有很高的投机风险。比特币交易市场容量小开比特币交易所合法吗，交易24小时开放，涨跌不限。价格很容易被投机者控制，导致剧烈波动，风险很大。普通投资者盲目跟风，损失惨重。而比特币没有国家信用支持，没有法律补偿和强制性，因此比特币的流通范围有限且不稳定，难以真正发挥流通和支付手段的作用。中国、印度、法国和德国央行都警告过比特币的投机风险。由于比特币缺乏政府和央行的背书和支持，也没有政府监管来维持供需平衡，其风险程度与赌博无异。

再次，保护比特币交易的权利更加困难。由于目前没有对比特币的监管，因此没有比特币的特征。在遇到盗窃或欺诈等事件后，投资者几乎不可能维权。一方面，比特币平台的技术风险也很高。世界上已经发生了多起黑客攻击和盗窃交易平台的事件。如发生此类事件，投资者须自行承担投资风险。另一方面，一些免费平台存在欺诈等风险。 2018年10月末，一家在香港注册的比特币交易平台突然以被黑为由被关闭。据估计，这起事件带走了约3000元人民币。百万。投资者一旦遇到此类风险，往往没有相应的维权措施，损失不可估量。

此外，一些不法分子经常利用交易平台获取所谓的“虚拟货币”从事相关的非法活动，例如洗钱等。由于比特币交易的匿名性和不受地域限制，其资金流向难以监控，这为洗钱和恐怖主义融资活动提供了便利。世界上已经发生了多起使用比特币进行毒品、枪支交易等犯罪活动，相关案件已被查处。

注意事项：

[1] 巴比特信息。 2018——投机者的区域，比特币人的天堂：比特币不可忽视的8大发展。 2018-12-19.

[2] 所谓51%攻击，就是利用比特币利用算力作为竞争条件，利用算力优势撤销已经发生的支付交易。如果某人拥有超过 50% 的计算能力，他可以比其他人更快地找到挖掘一个区块所需的随机数，因此他实际上对该区块拥有绝对有效的权利。

[3] 马玉。中国严禁ICO，从法律角度解读虚拟货币。财经，2018-09-04.

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